Beta katsayısı

Bir hisse senedinin piyasa getirisine karşı duyarlılığını ifade eden, sistematik riskin nicel ölçüsüdür. Beta = 1 olduğunda hisse piyasayla aynı volatiliteye sahiptir; beta > 1 piyasadan daha oynak, beta < 1 daha az oynak anlamına gelir.

DCF analizinde CAPM aracılığıyla iskonto oranını doğrudan etkiler: beta yükseldikçe özsermaye maliyeti ve dolayısıyla WACC artar, bu da indirgenen değeri düşürür. Araştırmalar, beta ile şirket değeri arasında ters yönlü bir ilişki bulunduğunu ortaya koymuştur (Kazi, 2020).