Covered interest parity

Kapalı faiz paritesi olarak Türkçeleştirilen bu ilke, spot kur, forward kur ve iki ülkenin faiz oranları arasındaki arbitrajsız denge koşulunu ifade eder. Yatırımcı kur riskini forward sözleşmeyle kapattığında (hedge) iki ülkedeki yatırımın getirisi eşit olmalıdır.

Eğer bu koşul bozulursa; ucuz para birimiyle borçlanıp pahalı para birimiyle yatırım yaparak risksiz kâr (arbitraj) sağlanabilir. Piyasa oyuncularının arbitraj işlemleri fiyatları tekrar dengeye taşır.