Değişken bacak
Faiz swapında LIBOR/SOFR gibi piyasa faiz oranına endeksli ödemeleri temsil eden taraftır. Her dönem başında belirlenen oran, dönem sonunda hesaplanan faizin ödenmesine esas alınır.
Değerleme anında bir sonraki kupon ödemesi o anki spot değişken oran üzerinden hesaplanır; sonraki ödemelerin belirsizliği nedeniyle yalnızca yaklaşan kupon ve nosyonel anaparanın bugünkü değeri alınarak değişken faizli tahvil gibi fiyatlanır.
Örnek Sınav Sorusu
Nosyonel değeri 5.000.000 TL, sabit faizi yıllık %14 olan bir faiz swapı sözleşmesinde A şirketi LIBOR ödeyip sabit faiz almaktadır. Vadeye 9 ay kalmış, son LIBOR %12'dir. 3 ay vadeli LIBOR %11, 9 ay vadeli LIBOR %11,5'tir (sürekli bileşik). Değişken bacak (B_Değişken) değeri yaklaşık kaçtır?
İlişkili Terimler