Net aktif değer
Bir yatırım fonunun toplam varlıklarından toplam yükümlülükleri düşülerek bulunan değerdir. BYF'lerde pay başına NAV, toplam net aktif değerin tedavüldeki pay sayısına bölünmesiyle hesaplanır.
Piyasa fiyatının NAV'ın üzerinde olması prim, altında olması iskonto olarak adlandırılır. Yetkili katılımcıların arbitrajı bu farkı sürekli kapatmaya çalışır.
Örnek Sınav Sorusu
Bir BYF (borsa yatırım fonu) katılma payı piyasa fiyatı, fonun iShares net aktif değerinden (NAV) %2 yüksek işlem görmektedir. Yaratım/geri alım (creation/redemption) mekanizması açısından yetkili katılımcı (AP) nasıl hareket eder?
İlişkili Terimler