Put-Call Paritesi

Aynı dayanak varlık, kullanım fiyatı ve vadeye sahip Avrupa tipi alım (call) ve satım (put) opsiyonları arasındaki arbitrajsız fiyat ilişkisini ifade eden temel türev teoremi eşitliğidir.

Sürekli bileşik faiz esasında formül: c + K·e^(−rT) = p + S şeklindedir; sol taraf alım opsiyonu artı iskontolu kullanım fiyatını (nakit/bono), sağ taraf ise satım opsiyonu artı dayanak varlığı temsil eder.

Eşitlik sağlanmazsa risksiz arbitraj fırsatı doğar; piyasada bu fırsatlar hızla kapanacağından denge fiyatları bu ilişkiyi korur.