Usulsüz halka arz
Sermaye Piyasası Kurulu'nca onaylanmış bir izahname yayımlanmaksızın veya gerekli izinler alınmaksızın sermaye piyasası araçlarının halka sunulmasıdır. SPKn md. 109 bu eylemi suç olarak tanımlar ve ağır yaptırımlara bağlar.
Yaptırım olarak iki yıldan beş yıla kadar hapis cezası ile beş bin günden on bin güne kadar adli para cezası öngörülmüştür. Hem usulsüz halka arz hem de izinsiz faaliyet suçunun aynı anda işlenmesi hâlinde ise yalnızca izinsiz faaliyet suçundan ceza verilir ve bu ceza yarı oranında artırılır.
Usulsüz halka arz ve izinsiz sermaye piyasası faaliyetine ilişkin aşağıdakilerden hangisi doğrudur?
I. Onaylı izahname yayımlama yükümlülüğünü yerine getirmeksizin sermaye piyasası araçlarını halka arz edenler iki yıldan beş yıla kadar hapis ve beş bin günden on bin güne kadar adli para cezasıyla cezalandırılır.
II. Sermaye piyasasında izinsiz olarak faaliyette bulunanlar hakkında da aynı ceza öngörülmüştür.
III. Hem usulsüz halka arz hem de izinsiz faaliyet suçu aynı anda işlenirse her iki suç için ayrı ayrı ceza verilir.