Uzun pozisyonlu kelebek stratejisi
Üç farklı kullanım fiyatlı call opsiyonu kullanılarak kurulan, düşük volatilite beklentisine dayanan bir opsiyon stratejisidir. Yapı: düşük K'da 1 uzun call + orta K'da 2 kısa call + yüksek K'da 1 uzun call.
Azami kâr, dayanak varlık fiyatının vade sonunda orta kullanım fiyatına eşit olduğu noktada gerçekleşir ve (orta K − düşük K − ödenen net prim) formülüyle hesaplanır. Azami zarar her iki yönde de ödenen net primle sınırlı kalır.
Örnek Sınav Sorusu
Kullanım fiyatları 35, 40 ve 45 TL; primleri sırasıyla 4, 2 ve 1 TL olan call opsiyonlarıyla oluşturulan uzun pozisyonlu kelebek stratejisinde azami kar ve azami zarar kaçtır?
İlişkili Terimler