Value stock

Defter değerinin piyasa değerine oranı (DD/PD) yüksek olan, dolayısıyla piyasada görece ucuz fiyatlandığı düşünülen hisse senetleridir. Yatırımcılar bu hisseleri, piyasanın şirketin gerçek değerini tam olarak yansıtmadığı varsayımıyla tercih eder.

Fama–French modelinde yüksek HML betası, portföyün value stock ağırlıklı olduğuna işaret eder. Tarihsel veriler, value stock'ların büyüme (growth) hisselerine kıyasla uzun vadede daha yüksek getiri sağladığını göstermektedir; bu değer etkisi anomalisi olarak bilinir.