Black-Scholes d₁ formülü

Black-Scholes opsiyon fiyatlama modelinde olasılık ağırlıklarını hesaplamak için kullanılan ara değişkendir. Formül: d₁ = [ln(S₀/X) + (r − q + σ²/2)T] / (σ√T) olup burada S₀ spot fiyatı, X kullanım fiyatını, r risksiz faizi, q temettü getirisini, σ volatiliteyi ve T vadeyi gösterir.

d₁'in normal dağılım kümülatif fonksiyonundaki karşılığı N(d₁), call opsiyonunun deltasını verir ve kullanım ihtimali ile ağırlıklı dayanak varlık fiyatını ifade eder. d₂ = d₁ − σ√T ile hesaplanır; N(d₂) ise risksiz olasılık ölçüsü altında opsiyonun kullanılma olasılığını verir.