Black-Scholes modeli

Fischer Black, Myron Scholes ve Robert Merton tarafından geliştirilen, Avrupa tipi opsiyonların teorik fiyatını hesaplamak için kullanılan kapalı formüllü fiyatlama modelidir. Modelin temel çıktısı call (c) ve put (p) opsiyonlarının teorik primidir; girdi olarak dayanak varlık fiyatı, kullanım fiyatı, risksiz faiz, vade ve volatilite alınır.

Model; sürekli zaman, log-normal fiyat süreci, sabit volatilite ve risksiz faiz ile temettüsüz hisse senedi gibi basitleştirici varsayımlara dayanır. Bu varsayımların gerçek piyasadan sapması modelin sınırlarını oluşturur.