Dayanak varlık fiyatı
Opsiyonun ya da diğer türev araçların değerinin bağlı olduğu, sözleşmeye konu temel varlığın (hisse senedi, endeks, döviz, emtia vb.) piyasadaki anlık fiyatıdır.
Türev araç fiyatlamasında dayanak varlık fiyatı en belirleyici etkendir; delta ve gamma gibi Yunan harfleri bu fiyata karşı opsiyonun duyarlılığını tanımlar.
Örnek Sınav Sorusu
Aşağıdaki ifadelerden hangisi Gamma duyarlılığını en doğru biçimde açıklamaktadır?
I. Yüksek gammalı opsiyon, dayanak varlık fiyatına karşı deltası çok duyarlıdır.
II. Gamma, sadece call opsiyonları için tanımlanır; put opsiyonları için sıfırdır.
III. Gamma büyükse delta korunması (hedging) daha sık güncelleme gerektirir.
İlişkili Terimler