Endeks vadeli işlem fiyatı
Hisse senedi endeksini dayanak varlık olarak alan futures sözleşmesinin arbitrajsız teorik fiyatıdır. Endeksi fiziksel olarak teslim etmek mümkün olmadığından bu sözleşmeler genellikle nakit uzlaşma yöntemiyle sonuçlandırılır.
BIST30 gibi geniş endekslerde bileşenlerin ortalama temettü getirisi sürekli temettü akışı olarak modellenir. Teorik fiyattan sapma arbitraj imkânı doğurur; ancak işlem maliyetleri arbitraj bandını belirler.
Örnek Sınav Sorusu
BIST30 endeksinin cari değeri 123.405, yıllık risksiz faiz %10 ve yıllık ortalama temettü getiri oranı %2 olduğunda, sürekli bileşik faiz esasıyla 3 aylık teorik endeks vadeli işlem fiyatı yaklaşık kaçtır?
İlişkili Terimler