Faiz Paritesi Teorisi

Farklı ülkelerin faiz oranları arasındaki farkın, döviz kurundaki beklenen değişimle dengeleneceğini öne süren uluslararası finans teorisidir. Temel mantık, iki ülke arasında risksiz arbitraj fırsatı bulunmamasıdır.

Teminatlı (Covered) IRP'de yatırımcı kur riskini forward sözleşmeyle ortadan kaldırır; Teminatsız (Uncovered) IRP'de ise sadece beklentilere dayalı bir denge kurulur. Teminatlı versiyon piyasalarda güçlü biçimde geçerliyken teminatsız versiyon ampirik testlerde sıklıkla reddedilmektedir.

Pratik önemi: Merkez bankalarının faiz kararları ve sermaye akışları analiz edilirken kur beklentilerini modellemek için temel başlangıç noktası sayılır.