Gamma duyarlılığı
Bir opsiyonun deltasının, dayanak varlık fiyatındaki birim değişime karşı ne kadar hızlı değiştiğini ölçen ikinci dereceden duyarlılık göstergesidir (Yunan harfi Γ).
Gamma yüksekse delta hızla değişir; bu durum delta korunması uygulayan yatırımcıların portföyü sık sık yeniden dengelemesini zorunlu kılar. Gamma, en yüksek değerine parasında (at-the-money) opsiyonlarda ve vadeye yakın dönemlerde ulaşır.
Both call ve put opsiyonları için tanımlıdır; her iki opsiyon türünde de gamma pozitif değer alır.
Aşağıdaki ifadelerden hangisi Gamma duyarlılığını en doğru biçimde açıklamaktadır?
I. Yüksek gammalı opsiyon, dayanak varlık fiyatına karşı deltası çok duyarlıdır.
II. Gamma, sadece call opsiyonları için tanımlanır; put opsiyonları için sıfırdır.
III. Gamma büyükse delta korunması (hedging) daha sık güncelleme gerektirir.