Güvenlik Piyasası Doğrusu

CAPM çerçevesinde beklenen getiri ile sistematik risk (beta) arasındaki doğrusal ilişkiyi gösteren doğrudur. Yatay eksende beta (β), dikey eksende beklenen getiri yer alır.

Tüm bireysel varlıklar ve portföyler için geçerlidir; bu onun CML'den temel ayrışma noktasıdır. Risk ölçütü olarak sistematik riski (beta) kullandığından, etkin olmayan portföyler ve tek tek hisse senetleri de bu doğru üzerinde konumlandırılabilir.

Bir varlığın SML'nin üzerinde yer alması, piyasaya göre düşük fiyatlandığına (alım fırsatı); altında yer alması ise aşırı fiyatlandığına işaret eder.