İdiosyncratic risk

Sistematik olmayan riskle eş anlamlı kullanılan bu İngilizce kökenli terim, bir varlığa özgü (firma-spesifik) belirsizliği ifade eder. Endeks modelinde ε_i (hata terimi) bu riski temsil eder ve piyasa getirisinden bağımsız, ortalaması sıfır olan bir değişkendir.

Yeterli sayıda düşük korelasyonlu varlık bir araya getirildiğinde bu hata terimlerinin etkileri birbirini götürür; çeşitlendirmenin matematiksel temeli tam olarak budur. Pazar portföyünde portföy düzeyindeki toplam idiyosenkratik varyans sıfıra yaklaşır.