Jensen alfası

Bir portföyün CAPM'in öngördüğü beklenen getirinin üzerinde ya da altında gerçekleştirdiği fazla getiriyi ölçen performans göstergesidir; farksal getiri veya alfa olarak da anılır. Formülü: α = rp − [rf + β × (rm − rf)].

Alfa pozitifse portföy yöneticisi sistematik riske göre ayarlanmış bazda piyasayı geçmiş; negatifse geride kalmıştır. Pasif endeks stratejilerine kıyasla aktif yönetimin yarattığı değeri ölçmek için yaygın biçimde kullanılır.