Kaldıraç oranı
Yatırımcının yatırdığı teminata kıyasla kontrol ettiği pozisyonun büyüklüğünü ifade eden çarpandır. Pozisyon değerinin başlangıç teminatına bölünmesiyle hesaplanır; örneğin %5 teminat oranı 20 kat kaldıraç anlamına gelir.
Yüksek kaldıraç, küçük fiyat hareketlerinin teminat üzerinde büyük kâr ya da zarara dönüşmesine yol açar. Bu nedenle vadeli işlem piyasaları yüksek risk yönetimi disiplini gerektirir; kaldıraç yükseldikçe hem kazanç potansiyeli hem de kayıp riski orantılı biçimde büyür.
Sözleşme büyüklüğü 1.000 Euro olan EuroTL vadeli işlem sözleşmesinde kaldıraç oranı 10 ve başlangıç teminatı sözleşme başına 500 TL'dir. 100 adet kısa pozisyon alan yatırımcı %5 kâr oranıyla pozisyonunu kapatmıştır. Sözleşmenin başlangıç fiyatı ve kapanış fiyatı sırasıyla aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?