R² istatistiği

Bir regresyon modelinde bağımlı değişkendeki toplam değişkenliğin bağımsız değişken tarafından açıklanan oranını gösterir; 0 ile 1 arasında değer alır. Karakteristik doğru bağlamında hisse senedi getirilerinin ne kadarının pazar hareketlerinden kaynaklandığını ifade eder.

R² aynı zamanda sistematik riskin toplam riske oranıdır: R² = β²σ²_M / σ²_i. Değer 1'e yaklaştıkça hisse getirisi neredeyse tamamen piyasa tarafından açıklanır; düşük R² ise firmaya özgü (sistematik olmayan) riskin baskın olduğuna işaret eder.