Risk beta

Bir hisse senedinin ya da portföyün getirisinin piyasa portföyünün getirisine duyarlılığını ölçen katsayıdır. Beta = 1 ise varlık piyasayla aynı yönde ve aynı büyüklükte hareket eder; betası 1'den büyük varlıklar piyasaya göre daha oynak, küçük olanlar daha az oynak kabul edilir.

FVFM çerçevesinde beta, sistematik (piyasa) riskini temsil eden tek faktördür; şirkete özgü riskler çeşitlendirmeyle giderildiğinden fiyatlamaya dahil edilmez. Regresyon yöntemiyle tarihsel getiri verileri kullanılarak tahmin edilir.