Sabit ve değişken bacaklı tahvil yaklaşımı
Faiz swapının piyasa değerini belirlemek için kullanılan bir değerleme yöntemidir. Bu yaklaşımda swap, birbiriyle karşılıklı tutulan iki tahvil portföyü olarak yeniden yorumlanır: sabit faizli tahvil (B_Sabit) ve değişken faizli tahvil (B_Değişken).
Sabit faiz ödeyen taraf için swap değeri V_SWAP = B_Değişken − B_Sabit; değişken faiz ödeyen taraf için ise V_SWAP = B_Sabit − B_Değişken şeklinde ifade edilir. Her bir bacağın bugünkü değeri, ilgili vadelerdeki piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilerek hesaplanır.
Örnek Sınav Sorusu
Faiz swapının değerlemesinde 'sabit ve değişken bacaklı tahvil yaklaşımı' kullanılır. Bu yaklaşıma göre, değişken faiz ödeyen taraf için swap kontratının değeri (V_SWAP) nasıl ifade edilir?
İlişkili Terimler