Sortino Oranı

Portföy performansını değerlendiren risk-getiri ölçütüdür; Sharpe Oranı'ndan farkı, toplam volatilite yerine yalnızca aşağı yönlü (downside) volatiliteyi — yani negatif getirilerin standart sapmasını — payda olarak kullanmasıdır. Bu sayede yatırımcı için olumlu olan yukarı yönlü fiyat hareketleri cezalandırılmaz.

Özellikle getirilerin simetrik normal dağılım sergilemediği asimetrik dağılım durumlarında ve alternatif yatırım fonlarında Sharpe'a kıyasla daha bilgilendirici bir ölçüt kabul edilir. Değerin yüksekliği, birim aşağı yönlü risk başına daha fazla fazla getiri elde edildiğine işaret eder.