Tek faktörlü model
Bir menkul kıymetin getirisini tek bir ortak faktöre (genellikle pazar getirisine) ve şirkete özgü bir hata terimine bağlayan basitleştirilmiş getiri modelidir. Matematiksel gösterimi r_i = E(r_i) + β_i × F + ε_i şeklindedir; burada F ortak faktördeki beklenmeyen değişimi, ε_i ise sistematik olmayan sürprizi temsil eder.
Model, kovaryans matrisinin hesabını önemli ölçüde kolaylaştırır: n varlık için n(n−1)/2 kovaryans tahmini yerine her varlık için yalnızca bir beta tahmini yeterlidir. Endeks modeli bu yapının en yaygın uygulamasıdır.
Tek faktörlü modelde riskli bir varlığın getirisini belirleyen bileşenler nelerdir?
I. Dönem başındaki beklenen getiri
II. Ortak makroekonomik faktördeki beklenmeyen değişimden kaynaklanan bileşen
III. Şirkete özgü (sistematik olmayan) olaylardan kaynaklanan bileşen
IV. Risksiz faiz oranının dönemsel bileşeni
Hangileri tek faktörlü modelin bileşenleri arasında yer alır?