Teta etkisi

Opsiyonun zaman değerinin, vade yaklaştıkça her geçen gün ne kadar azaldığını gösteren duyarlılık katsayısıdır (Yunan harfi θ ile gösterilir). Teta negatif bir değerdir; opsiyon alıcısı için zaman kaybı anlamına gelir, opsiyon satıcısı için ise lehte bir durumdur.

Vadeye yakın dönemde teta etkisi giderek hızlanır: son günlerde zaman değeri çok daha sert erir. Bu nedenle kısa vadeli opsiyon satıcıları teta erozyon gelirinden yararlanmayı hedeflerken, alıcılar için zaman baskısı kritik bir risk faktörü oluşturur.