Zaman değeri

Opsiyon priminin içsel değerin üzerindeki kısmıdır; opsiyonun vadesi dolmadan fiyat hareketlerinden kâr etme olasılığına verilen bedeldir. Vade ne kadar uzaksa, dayanak varlığın lehte hareket etme ihtimali o kadar yüksek olduğundan zaman değeri de o kadar büyük olur.

Vade yaklaştıkça zaman değeri giderek erir ve vade sonunda sıfıra ulaşır; bu erozyon sürecine teta (θ) etkisi denir. ATM opsiyonlarda primin tamamı zaman değerinden oluşurken, derin ITM veya derin OTM opsiyonlarda zaman değeri görece düşük kalır.