Aritmetik ortalama
Gözlemlenen fiyat değerlerinin toplamının gözlem sayısına bölünmesiyle elde edilen klasik ortalama yöntemidir. Asya opsiyonlarında kullanılan iki ortalama türünden biridir; diğeri geometrik ortalamadır.
Hesaplama kolaylığı nedeniyle pratikte daha yaygın tercih edilir. Ancak geometrik ortalamaya kıyasla uç değerlerden daha fazla etkilenir; bu da baz alınan ortalama fiyatın oynaklığını geometrik versiyona göre biraz daha yüksek tutar.
Ham petrol vadeli fiyatlarındaki oynaklıktan korunmak isteyen bir yatırımcı, 3 aylık aritmetik ortalamayı baz alan, kullanım fiyatı 100 ABD Doları/varil olan bir Asya alım opsiyonuna 800 ABD Doları prim ödeyerek uzun pozisyon almıştır (nosyonal: 1.000 varil). Üçer aylık ortalama varil fiyatları sırasıyla 98, 103, 102 ve 105 ABD Doları olarak gerçekleşmiştir. Bu yatırımcının net kar/zararı kaçtır?