Arbitraj yokluğu teoremi

Etkin ve rekabetçi piyasalarda risksiz kâr sağlayan fiyat farklılıklarının sürdürülemeyeceğini öne süren temel finans ilkesidir. Piyasa katılımcıları arbitraj fırsatı gördüğünde hemen harekete geçer; bu işlemler fiyatları dengeye taşıyarak fırsatı ortadan kaldırır.

Opsiyon fiyatlama modelleri, vadeli işlem fiyatları ve faiz paritesi gibi temel finans ilkeleri bu teoreme dayanır. Black-Scholes modeli de arbitraj yokluğu varsayımı altında türetilmiştir.