Delta nötr
Bir portföyün toplam deltasının sıfıra eşit olduğu durumdur; yani dayanak varlık fiyatındaki küçük değişimlerin portföy değerini etkilemediği denge konumudur.
Delta nötr korunma stratejisinde yatırımcı, hisse senedi (veya başka bir dayanak) pozisyonunu opsiyonlarla dengeleyerek yönsel riskten arındırır. Hisse adedi bölü opsiyon deltası formülüyle kaç adet opsiyon gerektiği hesaplanır.
Bu denge sürekli değildir; dayanak fiyatı değiştikçe delta da değişeceğinden portföyü delta nötr tutmak için dinamik yeniden dengeleme (rebalancing) şarttır.
Örnek Sınav Sorusu
Delta nötr (delta neutral) bir portföy oluşturmak için ABC hissesinde 13 adet uzun pozisyon taşıyan bir yatırımcının, deltası 0,52 olan alım opsiyonunda kaç adet kısa pozisyon alması gerekir?
İlişkili Terimler