Değiştirme oranı

Fon birleşmelerinde sona erecek fonun katılma paylarının, bünyesinde birleşilen fonun katılma paylarıyla kaç birim üzerinden değiştirileceğini gösteren katsayıdır. Formül: bünyesinde birleşilen fonun birim pay değeri ÷ sona erecek fonun birim pay değeri şeklinde hesaplanır.

Birleşme duyurusunda değiştirme oranının açıkça belirtilmesi zorunludur. Yatırımcı, elindeki pay sayısını bu orana bölerek yeni fondaki pay adedini öğrenir; böylece portföy değeri korunmuş olur.