Faktör Duyarlılığı
Bir portföyün ya da menkul kıymetin getirisinin ortak bir faktördeki birim değişime ne ölçüde tepki verdiğini ölçen katsayıdır; beta olarak da adlandırılır. AFT'de her faktör için ayrı bir duyarlılık katsayısı hesaplanır.
Yüksek faktör duyarlılığı, söz konusu faktördeki dalgalanmaların varlık getirisini orantısız biçimde etkileyeceğine işaret eder ve doğru fiyatlamada daha yüksek risk primi talep edilmesini gerektirir.
Örnek Sınav Sorusu
Aşağıda birinci ve ikinci portföylerin iyi çeşitlendirilmiş olduğu bilinmektedir:
Portföy | Getiri | Faktör Duyarlılığı
1 | %14 | 0,6
2 | %12 | 1,0
3 | %10 | 0,8
AFT'ye göre üçüncü portföy için olması gereken getiri ve bu portföyin yanlış fiyatlanıp fiyatlanmadığını belirleyiniz.
İlişkili Terimler