Fama-French Üç Faktörlü Modeli

Eugene Fama ve Kenneth French'in 1993 yılında önerdiği, CAPM'i genişleten çok faktörlü varlık fiyatlama modelidir. Piyasa beta'sına ek olarak SMB (büyüklük primi) ve HML (değer primi) olmak üzere iki ampirik faktör daha içerir.

Model, CAPM'in açıklayamadığı getiri anomalilerini — küçük şirket etkisi ve değer hissesi etkisi — sistematik risk kaynaklarına bağlar. Akademide ve portföy yönetiminde yaygın biçimde kullanılır; Fama-French daha sonra modeli beş faktöre (kârlılık ve yatırım faktörleri ekleyerek) genişletmiştir.