Korelasyon katsayısı

İki varlığın getirileri arasındaki doğrusal ilişkinin yönünü ve şiddetini −1 ile +1 arasında ölçen istatistik göstergedir. +1 tam pozitif, −1 tam negatif, 0 ise ilişkisizliği ifade eder.

Portföy teorisinde negatif ya da düşük korelasyon, çeşitlendirme etkisini artırır ve portföy riskini bireysel varlıkların ağırlıklı ortalama riskinin altına çekebilir. Kovaryansın her iki varlığın standart sapmalarının çarpımına bölünmesiyle hesaplanır.