Markowitz çeşitlendirme teorisi

Harry Markowitz tarafından 1952'de ortaya konulan modern portföy teorisinin temelidir. Yatırımcının yalnızca bireysel varlıkların riskine değil, varlıklar arasındaki korelasyon yapısına bakarak portföy riski minimize edebileceğini gösterir.

Teori, etkin sınır (efficient frontier) kavramını üretir: belirli bir beklenen getiri düzeyinde mümkün olan en düşük riskli portföy kombinasyonlarını gösteren eğri. Çeşitlendirme, korelasyonu düşük ya da negatif varlıkları bir arada tutarak toplam portföy varyansını bireysel varyansların ağırlıklı ortalamasının altına çeker.