Piyasa zamanlaması
Portföy yöneticisinin piyasanın yükseliş mi yoksa düşüş mü eğiliminde olduğunu öngörerek portföyün beta değerini önceden ayarlama stratejisidir. Piyasa yükselişi beklentisinde beta artırılır; düşüş beklentisinde beta azaltılır.
Başarılı piyasa zamanlaması, getiri-beta grafiğinde doğrusal değil kuadratik (dışbükey) bir karakteristik doğru oluşturur; çünkü yönetici her piyasa koşulunda sistematik riski avantajlı biçimde konumlandırmaktadır. Treynor-Mazuy ve Henriksson-Merton modelleri bu beceriyi istatistiksel olarak ölçmek için kullanılır.
Örnek Sınav Sorusu
Piyasa zamanlaması yapan ve bunu başarıyla gerçekleştiren bir portföy yöneticisinin karakteristik doğrusu ile ilgili hangi ifade doğrudur?
İlişkili Terimler