Risksiz faiz oranı
Teorik olarak hiçbir temerrüt riski taşımayan bir yatırımdan elde edilen getiri oranıdır. Pratikte kısa vadeli devlet tahvili faizi bu oranın yaklaşık göstergesi olarak kullanılır.
Çok faktörlü modellerde ve FVFM'de beklenen getirinin hesaplanmasında başlangıç noktasını oluşturur; tüm risk primleri bu taban oran üzerine eklenerek portföyün teorik getirisi elde edilir.
Örnek Sınav Sorusu
Aşağıda beş faktörlü bir portföye ilişkin bilgiler verilmiştir:
Faktörler | Beta | Risk Primi
Market | 1,20 | %5
SMB | 0,40 | %3
HML | 0,25 | %2
WML | 0,60 | %4
Volatilite | −0,30 | %1
Risksiz faiz oranı %10 ve portföyün gerçekleşen getirisi %23 ise portföyün alfa değeri kaçtır?
İlişkili Terimler