Sermaye Varlık Fiyatlama Modeli

Finans literatüründe özsermaye maliyetini hesaplamak için kullanılan standart modeldir. Formül: Beklenen Getiri = Risksiz Getiri + Beta × Piyasa Risk Primi şeklindedir. William Sharpe tarafından geliştirilmiş olup DCF analizinin iskonto oranı bileşeninin temel girdisini oluşturur.

Modelin temel varsayımı, yatırımcıların yalnızca sistematik risk (piyasa riski) için tazminat beklediği, sistematik olmayan riskin ise diversifikasyonla giderilebileceğidir. Özel şirketlerde beta tahmini halka açık benzer şirketlerden yapılır; bu da ek belirsizlik kaynağı oluşturur.