Volatilite riski
Dayanak varlığın fiyatındaki beklenmedik dalgalanma büyüklüğünden (volatilite) kaynaklanan risk türüdür. Opsiyon primlerini doğrudan etkileyen zımni volatilite (implied volatility) arttıkça hem alım hem satım opsiyonlarının değeri yükselir.
Asya opsiyonlarında ortalama fiyat kullanıldığından tek bir gün içinde gerçekleşebilecek aşırı fiyat hareketi toplam getiriyi sınırlı etkiler; bu yapı volatilite riskine karşı doğal bir tampon oluşturur. Piyasa oyuncuları bu riski vega duyarlılığı ile ölçer.
Aşağıdaki ifadelerin hangisi ya da hangileri Asya opsiyonu için doğrudur?
I. Ortalama fiyat, spot fiyata nazaran daha stabil olduğundan Asya opsiyonunun maliyeti eşdeğer Avrupa tipi opsiyondan düşüktür.
II. Asya opsiyonunun vadede kar/zarar hesabı, yalnızca vade tarihindeki spot fiyata dayanır.
III. Asya opsiyonları yatırımcıları volatilite riskine karşı önemli bir koruma sağlar.