Başabaş call opsiyonu

Kullanım fiyatının, dayanak varlığın güncel piyasa fiyatına eşit veya çok yakın olduğu call opsiyon durumudur (at-the-money). Bu durumda opsiyonun içsel değeri sıfırdır; prim tümüyle zaman değerinden oluşur.

Black-Scholes modelinde başabaş call opsiyonunun deltası N(d₁) ≈ 0,5 düzeyindedir. Bu, dayanak varlık fiyatı 1 birim artarsa opsiyon priminin yaklaşık 0,5 birim artacağı anlamına gelir. Ayrıca opsiyonun vadede para içinde kapanma olasılığı yaklaşık %50'dir.