CAPM modeli

Capital Asset Pricing Model (Finansal Varlıkları Fiyatlama Modeli), bir varlığın sistematik riskini (beta) esas alarak beklenen getirisini hesaplayan teorik çerçevedir. Temel formülü E(R_i) = R_f + β_i × (R_m − R_f) şeklindedir.

Model; piyasaların etkin olduğunu, yatırımcıların yalnızca sistematik riskten ek getiri talep ettiğini ve tüm yatırımcıların homojen beklentilere sahip olduğunu varsayar. Pratik uygulamada bu varsayımların gerçekçi olmadığı eleştirisi getirilse de CAPM, sermaye maliyeti hesaplamalarında ve portföy değerlendirmesinde yaygın biçimde kullanılmaya devam etmektedir.