Carhart dört faktörlü model

Mark Carhart tarafından 1997'de geliştirilen, Fama–French üç faktör modeline WML (Winners Minus Losers) momentum faktörünü ekleyen varlık fiyatlama modelidir. Böylece model; pazar fazla getirisi, SMB, HML ve momentum olmak üzere dört sistematik risk faktörü içerir.

Modelin temel amacı, özellikle yatırım fonu performansını açıklamaktır. Momentum faktörünün eklenmesiyle geçmiş kazananların ve kaybedenlerin getiri örüntüleri model tarafından yakalanabilir hale gelir.

Carhart modeli, FVFM ve Fama–French modellerinin açıklayamadığı kısa vadeli fiyat sürekliliği anomalisini içselleştirmesi bakımından literatürde yaygın biçimde kullanılmaktadır.