Modern portföy teorisi

Harry Markowitz tarafından 1952 yılında geliştirilen ve yatırımcıların riski minimize ederken getiriyi maksimize etmesini amaçlayan matematiksel çerçevedir. Temel fikir, varlıklar arasındaki korelasyon kullanılarak portföy riskinin tek tek varlıkların risklerinin toplamından daha düşük tutulabileceğidir (çeşitlendirme etkisi).

Teori, etkin sınır (efficient frontier) kavramını ortaya koyar: belirli bir risk seviyesinde maksimum getiri ya da belirli bir getiri hedefinde minimum riski sunan portföyler kümesi. Sermaye Piyasası Lisanslama sınavlarında risk-getiri dengesi ve portföy optimizasyonu sorularının teorik zeminini oluşturur.