Pazar portföyü
FVFM dengesinde tüm yatırımcıların riskli varlık sepeti olarak tuttuğu, piyasadaki her riskli varlığı piyasa değeri ağırlıklı biçimde barındıran teorik portföydür. Bu portföy, ortalama varyans etkin sınırı ile sermaye piyasası doğrusunun (CML) teğet noktasını oluşturur.
Pazar portföyü tam anlamıyla çeşitlendirilmiş olduğundan idiyosenkratik (şirkete özgü) risk sıfıra indirgenmiştir; kalan risk yalnızca sistematik (piyasa) riskten ibarettir. Uygulamada BIST 100 veya S&P 500 gibi geniş endeksler bu portföyün pratik vekili olarak kullanılır.
Örnek Sınav Sorusu
Risksiz faiz oranı %5, pazar portföyünün getirisi %12 ve standart sapması %18 olan bir piyasada, X portföyünün getirisi %15 ve standart sapması %22 olduğunda X portföyünün Sharpe ölçütü kaçtır?
İlişkili Terimler