Pazar risk primi

Yatırımcıların riskli pazar portföyünü tercih etmeleri karşısında talep ettikleri ek getiriyi ifade eder; matematiksel olarak pazar portföyünün beklenen getirisi ile risksiz faiz oranı arasındaki fark E(r_M) − r_f şeklinde tanımlanır.

FVFM denge koşulunda bu değer, piyasadaki ortalama riskten kaçınma katsayısı (Ā) ile pazar portföyünün varyansının (σ²_M) çarpımına eşittir. Bu ilişki, risk priminin yalnızca sistematik riskle (varyansla) ilişkilendirildiğini; standart sapmanın değil, varyansın kullanıldığını vurgular.