Çok faktörlü modeller

Varlık getirilerini yalnızca piyasa betasıyla değil, birden fazla sistematik risk faktörüyle açıklamaya çalışan fiyatlama modelleridir. CAPM'in tek faktörlü yapısının ampirik yetersizliğini gidermek amacıyla geliştirilmişlerdir.

En yaygın örnekler Fama-French Üç Faktörlü Model (piyasa, büyüklük, değer) ve Carhart Dört Faktörlü Model'dir (bunlara ek olarak momentum faktörü). Bu modeller, portföy performans değerlendirmesi ve risk yönetiminde yaygın biçimde kullanılır.