Riske maruz değer yaklaşımı
Belirli bir güven aralığında ve zaman diliminde bir portföyün maruz kalabileceği maksimum kaybı istatistiksel olarak tahmin eden risk ölçüm metodolojisidir. Finans sektöründe VaR (Value at Risk) kısaltmasıyla da bilinir ve piyasa, kredi ile likidite risklerinin sayısallaştırılmasında yaygın biçimde kullanılır.
Takasbank'ın teminat değerleme katsayılarının belirlenmesinde bu yaklaşımdan yararlanılır; tarihsel simülasyon, varyans-kovaryans veya Monte Carlo yöntemleriyle hesaplanabilir. Sonuç, teminatlara uygulanacak haircut oranlarının bilimsel temele oturtulmasını sağlar.
"Teminat Değerlemesi ve Değerleme Katsayılarının Belirlenmesi" ile ilgili olarak aşağıdaki ifadelerden hangisi/hangileri doğrudur?
I. Belirlenen teminat değerleme katsayılarının teminata kabul edilen varlıkların maruz olduğu piyasa, likidite ve karşı taraf kredi riskini kavraması zaruridir.
II. Katsayıların belirlenmesinde, finansal işlemlerde maruz kalınacak riskin belirlenmesi için en sık kullanılan risk ölçüm yöntemi olan riske maruz değer yaklaşımı kullanılmaktadır.
III. Takasbank'ta, teminata kabul edilen varlıkların değerleme katsayıları, Haziran ve Aralık aylarında yılda iki kez gözden geçirilmekte, ayrıca teminatlara ilişkin kompozisyon limitleri yılda bir kez teminatların risklilik durumları ve piyasa işleyişi dikkate alınarak değerlendirilmektedir.