Sistematik olmayan risk

Çeşitlendirilebilir risk olarak da bilinir; belirli bir şirkete, sektöre veya araca özgü faktörlerden (yönetim değişikliği, ürün geri çağırma, sektörel kriz) kaynaklanan risk bileşenidir. Toplam risk = sistematik risk + sistematik olmayan risk şeklinde ayrıştırılır.

Yeterli sayıda düşük korelasyonlu varlık bir araya getirildiğinde portföy düzeyinde bu risk büyük ölçüde ortadan kalkar. Bu nedenle CAPM yalnızca sistematik riski (beta) fiyatlar; piyasa, çeşitlendirilebilir riski taşımanın getirisini ödüllerndirmez.