Sistematik risk bileşeni
Bir hisse senedinin toplam varyansı içinde pazar hareketlerinden kaynaklanan kısmı ifade eder; β² × σ²_M formülüyle hesaplanır. Çeşitlendirmeyle giderilemez olması nedeniyle FVFM'de fiyatlama ve beklenen getiri hesaplarında esas alınan risk ölçütüdür.
Beta katsayısı arttıkça veya pazar varyansı yükseldikçe bu bileşen büyür. Toplam varyansın sistematik risk bileşenine bölünmesi ise R² değerini verir; kalan kısım firmaya özgü (sistematik olmayan) riski oluşturur.
Örnek Sınav Sorusu
FVFM'de bir hisse senedinin toplam riski sistematik ve sistematik olmayan risk bileşenlerine ayrılmaktadır. Betası 1,20 olan ve pazar portföyünün varyansı 0,0144 olan bir hisse senedinin sistematik risk bileşeni (β²×σ²_M) kaçtır?
İlişkili Terimler