Toplam risk

Bir menkul kıymet ya da portföyün getirisindeki toplam oynaklığı ifade eder; sistematik risk (piyasa genelini etkileyen, çeşitlendirmeyle giderilemeyen) ile sistematik olmayan risk (firmaya özgü, çeşitlendirmeyle azaltılabilen) bileşenlerinin toplamından oluşur.

Sharpe Oranı bu toplam riski standart sapma ile temsil eder. Geniş çaplı çeşitlendirilmiş portföylerde sistematik olmayan risk büyük ölçüde yok olduğundan toplam risk yaklaşık olarak sistematik riske eşitlenir.